【独家】去年至今未退热 线上券商"疫"本万利

【独家】去年至今未退热 线上券商"疫"本万利

南洋商报-财经·2021-04-19 10:00

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独家报道:梁仕祥

低利率环境加上抗疫封锁措施,促使我国在去年曾经掀起一波全民疯股热潮。

受益于市场交投炽热的大马交易所(BURSA,1818,主板金融股),全年净利更创下历史新高。

除了马交所,这场疫情大时代之下还有另一类赢家——股票经纪。尤其是可以完全线上开户的乐天交易(Rakuten Trade),自去年4月就开始持续盈利,对于一个成立不到4年的券商来说,成绩斐然。

乐天交易私人有限公司总执行长三瀬和正接受《南洋商报》独家专访时指出,散户的参与度今年仍没有放缓的迹象,随着投资者年轻化的趋势,线上股票交易平台估计将会继续火热。

三瀬和正:线上股票交易料继续火热。

业绩大爆发 瞬间亏转盈

散户撑起乐天交易

乐天交易(Rakuten Trade)是在2017年,由本地投资银行肯纳格(KENANGA,6483,主板金融股)及日本网络服务巨擎乐天(Rakuten Group)合资成立的券商,标榜是国内首家纯线上的股票交易券商,就连开户头的所有步骤也可以网上完成。

正因为是其经营模式无需客户亲临中心注册,去年行动管控令开始之后,在多数券商中心及分行关闭或限制营业的情况下,一群跃跃欲试的新晋投资者,就涌入乐天交易的大马网站开户,成为这家原本还在蒙受亏损的线上券商,迎来业绩爆发的契机。

乐天交易私人有限公司总执行长三瀬和正指出,其实公司成立初期,许多人都怀疑一家全面数字化的券商,能否在一个已经成熟的市场激起波澜。

身兼乐天交易私人有限公司主席,以及肯纳格集团董事经理拿督谢玮良直言,在设立乐天交易大马平台初期,被不少人看衰前景,因为很多人认为单靠散户的力量,不足以撑起这门业务。

“事实上我们证明了当初的决定是正确,去年行动管控令开始后的全民疯股现象,以及今年初的Gamestop扎空事件,都证明了散户的实力不容小觑。”

半数客户是新手

他认为,其实不只是国内业者低估了线上券商和散户的潜力,若参考国外,尤其是全球股市霸主美国的纯线上券商,大多是独立的新晋个体,而不是由传统大型投行如高盛和摩根大通所创立。

他透露,乐天交易自去年4月起已经持续盈利至今。截至2月底,已经累计启动超过18万个账户,其中超过40%的客户年龄不超过30岁,超过50%的客户是菜鸟投资者。

他也点出,乐天交易和母公司之一肯纳格,不会存在互相侵蚀业务的情况,因为两者主打的客户对象不同。

“乐天交易的客户群体以散户为主,而且是大多数是年轻和菜鸟投资者,活跃范围是在线上,市场营销策略也有别于传统。”

谢玮良:乐天交易主打年轻投资者市场。

今年市占率要翻倍

根据肯纳格提供的数据,截至去年底,该投行的市占率为13.1%,按年增长36%,排名全国第二;而乐天交易的市占率为2.3%,按年增长3.6倍。

乐天交易今年的目标,是要将市占率再翻倍,放眼达到4.7%。

推海外股交易

另外,为了让客户有更多投资选择,乐天交易大马有意在今年推出海外股票交易。

同时,由于虚拟货币日渐火热,该公司也计划在2022年推出虚拟货币交易服务。

除了行动管控令,去年起开始的低利率环境,也是促使国人涌进股市的原因之一,而乐天交易自然也是受惠其中。

国行在去年降息四次,将隔夜政策利率(OPR)调低至1.75%,是自采用OPR制度起的历史新低。

谢玮良指出,即使未来利率回升,相信对乐天交易的影响也不大,因为他认为散户对于利率的敏感度,没有机构投资者般大。

“即使定存利息由2%升至3%,相信对于一般个人投资者来说差别不大。我有信心,利率正常化后的环境下线上券商的交易将继续蓬勃。”

探讨趁热上市

去年9月,消息人士透露,从事数字股票经纪业务的乐天交易,计划展开首次公开募股(IPO)。

当时《The Edge》财经周刊引述消息人士报道,这项计划处于初期,一些细节如上市规模和时机都可能会改变。

一名匿名投资银行家认为,凭借日本“乐天”这一全球品牌加持,相信能很好地为此次上市铺路。

根据公司注册委员会(SSM)数据,乐天交易在去年的净亏,按年收窄11.4%,至1626万令吉,而营收年涨65.8%,至961万令吉。

截至去年底,该公司净账面价值达3182万令吉。

三瀬和正对本报的求证指出,上市计划仅处于探讨阶段,一切未有定数。

新手多拥理财知识

三瀬和正观察到,新手或年轻投资者的投资知识水平是难以预测的,这取决于个别散户的投资经验和年资,财务知识水平将有所不同。

“当下讯息科技日新月异,掌握财务知识可说比过去任何时候都容易得多。”

他点出,随着资讯科技和财务知识变得更加平民化,股票交易对于一般投资者来说,变得越来越具有吸引力。

“我们相信,只要投资知识的传播更广泛,这个领域才可能永续发展和为经济作出贡献。”

因此,乐天交易也积极推出各类免费的投资教育工具,适用于菜鸟和有经验的投资者。

“公众可通过我们的网站、网络研讨会和社交媒体平台,包括面簿,YouTube和Telegram,读取这些关于投资的内容。”

不步Robinhood后尘

今年1月底时,美股在掀起了一波轧空浪潮,一群美国散户集体涌入买进Gamestop等被机构投资者过分卖空的股项,使得一些对冲基金损失惨重。

当时,在美国散户间相当流行的线上券商Robinhood,在Gamestop事件扮演了极为重要的角色,因为有不少散户是依靠该平台买入Gamestop,逼空对冲基金。

但是,后来Robinhood惹出不少争议,先是限制Gamestop等股票的交易,然后被爆出其实与对冲基金存在利益挂钩,让这家打着零佣金口号的线上券商,顿时成为美国散户们的众矢之的。

谢玮良指出,Robinhood之所以惹议,是因为在收入来源方面的披露不够透明化,而这一情况不会发生在乐天交易身上。

佣金占收入85%

“我们是收取佣金的券商,这就是乐天交易的主要收入来源,大概占了85%,其余收入是来自提供保证金融资和品牌合作忠诚计划等。”

另外,他也点出,大马没有如Citadel Securities般规模之大的做市商。后者是被指在Gamestop事件中,与Robinhood存在利益挂钩的单位,因为Robinhood的收入来源大多来自隶属对冲基金旗下的Citadel Securities。

因此,他也认为大马不会出现零佣金股票交易的现象,但相信目前我国的股票交易佣金水平确实尚有下调空间。

黄伟义:FSMOne.com近期会推出港股和美股交易服务。

奕丰抢滩 首月免佣金

大马线上券商在疫情期间赚得盆满钵满,开始吸引邻国的相关业者的关注,并有意加入战围分一杯羹。

总部在新加坡的金融服务公司奕丰(iFAST)早前宣布,大马独资子公司奕丰大马私人有限公司,在大马经营的网站FSMOne.com推出股票和交易所指数基金(ETF)经纪服务。

奕丰大马在文告中指出,这与公司的策略方向一致,即致力于通过单一平台,为客户提供不同的财富管理产品和方案。

逾10万活跃账户

“我们的客户现在可以通过FSMOne.com网站,投资单位信托、债券、管理投资组合、保险,以及在大马交易所上市的股票和ETF。”

FSMOne大马总经理黄伟义称,自去年开始,目前网站的客户群已经达到超过10万个活跃账户。

同时,除了马股,该公司有意在近期内推出在美国和香港上市的股票及ETF交易服务。

“FSMOne.com大马的经纪佣金费用,是交易额的0.05%,最低收费为8.80令吉。”

为吸引新客户,从3月29日起的1个月内,在奕丰大马网站上交易马股和ETF的投资者,可享有免佣金的优惠。

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